1.810%對上1.530%：一張90家銀行的牌告排行，攤開的是負債端定價的分歧

根據中央銀行金融機構牌告存放款利率資料，牌告資料日期為2026年10月19日，近30天內有三家銀行的利率生效日落在觀察窗內：華南商業銀行（10月15日）、瑞士商瑞士銀行（10月14日）與三信商業銀行（10月10日）。三家中只有瑞銀實際動了數字，其餘兩家追蹤天期無可比對基準。

先看動得最深的那一欄。瑞銀定存1個月固定利率從0.960%降至0.930%（-0.030個百分點）、3個月從1.210%降至1.130%（-0.080個百分點）、6個月從1.370%降至1.250%（-0.120個百分點）、1年從1.650%降至1.530%（-0.120個百分點），比較基準為2026年10月2日的快照。天期越長降得越多，這是外銀在臺子行常見的負債端操作：存款基礎小、對利率敏感的零售資金需求低，牌告利率本身就不是攬儲工具，而是跟著資金成本與總行策略調整的報價。

對照組是華南。華南本次追蹤天期沒有變動，目前牌告一年期定存固定1.700%、定儲1.760%，在90家銀行的一年期固定利率排行裡排第五；前四名分別為將來商業銀行1.810%（定存1年）、連線商業銀行1.810%（定儲1年）、樂天國際商業銀行1.775%（定存1年）與板信商業銀行1.765%（定儲1年）。排行取定期存款與定期儲蓄存款一年級距較高者，收錄一般額度，大額存款另有級距。

排行頂端與瑞銀一年期1.530%之間的價差接近0.3個百分點。同一張央行牌告表上，價格分歧來自負債結構：純網銀與新銀行需要以價格吸收存款支撐放款或數位帳戶規模，老行庫與外銀則以既有客羣與企業金流為主，不需要在零售定儲上加價。這與先前分析的三井住友一年期定存調高14.5倍案例方向一致，牌告數字動與不動，先動的都是負債成本那本帳。

瑞銀另一個值得記下的數字是活存與活儲機動利率均為0.010%。對照華南的活存機動0.705%、活儲0.855%，兩類機構對低成本活存資金的定價差距超過0.8個百分點，反映的是客羣結構而非市場利率判斷。

房貸端可以再接一段。華南牌告的指數房貸指標為1.740%、基準利率3.321%；三信的指標為1.727%、基準利率3.900%。基準利率的差距直接決定加碼後的實際房貸價格，這也是存款利率新聞常被購屋族拿來交叉解讀的原因，兩者的連動機制可參考五大銀行房貸利率升至2.321%的現金流試算。三信本次牌告亦無變動，一年期定儲固定1.725%、兩年1.740%，落在排行中段。

把這批調整放在更大的利率環境裡看，淨息差仍是核心變數。定存牌告上調會直接壓縮銀行息差，下調則反映資金成本回落或攬儲需求減弱；瑞銀選擇全面下調中短天期，而本土銀行按兵不動，顯示兩羣機構對資金需求的判斷目前沒有收斂。

受惠與承壓的排序相對清楚。存款戶若在排行頂端的純網銀與新銀行間比價，一年期固定最高可鎖到1.810%；留在大型行庫的存戶接受較低牌告，換取通路與商品完整度。對銀行而言，以1.810%吸收的一年期資金，需要放款端有足夠利差覆蓋，否則就是用補貼換規模。

需要保留的限制有兩點。第一，牌告利率不等於實際成交利率，各行對新客、特定通路或數位帳戶另有加碼方案，不在央行牌告級距內。第二，本次比較基準為10月2日快照、觀察窗28天滾動重設，「相對一個月前」的定義與一般月曆月不同，跨篇比較時須留意口徑。

這批牌告調整本身規模不大，一家外銀下調四個天期、兩家本國銀行無實質變動。它值得記錄的地方在於價格結構：同一市場、同一張表，一年期存款從0.010%的活存到1.810%的定存並存，負債端定價的分歧程度，本身就是銀行業競爭格局最直接的讀數。