2026年10月8日，TVBS NEWS 一支 YouTube 影片讓「退休金要準備1,200萬元」的說法再度被討論。這個數字並非官方公告的門檻，它是「退休後每月支出 × 12個月 × 退休年數」這條算式的產物。104職場力舉的例子是每月5萬元、65歲退休、估算到85歲：5萬元 × 12 × 20年，得出1,200萬元。天下雜誌的另一個案例則用40歲起每月投入2.4萬元、持續20年、假設長期報酬率7%，到60歲累積約1,200萬元，再以4%提領率換算每年48萬元。
兩個1,200萬元，一個是支出端，一個是累積端。把支出與年期換掉，數字立刻不同：每月花4萬元、20年是960萬元；每月6萬元則是1,440萬元。這表示它不是標準答案，而是一條換算公式，真正的資訊量在於你代入的參數。
先扣掉勞保勞退，缺口才浮出來
多數討論停在總支出，但對個人財務有意義的是缺口那一欄。用純算術示例：退休後每月支出5萬元、估算20年，總支出1,200萬元；若勞保老年年金加勞退月退休金合計每月2萬元，20年可提供480萬元，資產需要補足的生活費缺口約720萬元。這個720萬元還沒計入通膨、醫療、長照與投資損益。
盤點順序可以固定下來：先列每月支出（住房、餐食、交通、保險、稅金、扶養費分開記，旅遊與房屋修繕等不定期支出另列）；再設定退休年齡與估算年期，例如60歲退休、估到90歲代表要支應30年；然後扣除可預期的穩定收入，剩下的才是自備退休金要補的數字；最後把通膨、醫療、長照與緊急預備金分開測試，不要全部壓進日常生活費。
年期是敏感參數。同樣每月5萬元，支應20年是1,200萬元，拉長到30年就是1,800萬元。退休年齡提前、壽命估計拉長，兩者都會放大需求。
勞保與勞退是兩套制度，查詢入口也不同
試算時最常見的錯誤，是把勞保老年給付和勞退個人專戶混為一談。依勞保局說明，勞退新制是個人專戶，適用勞基法的勞工，僱主每月提繳不得低於工資6%，勞工可在工資6%範圍內自願提繳；年滿60歲可請領，提繳年資滿15年以上可選月退休金或一次金，未滿15年只能一次請領。
勞動部的「勞保老年給付及勞退月退休金整合試算」要求填入出生年度、預計請領年齡、平均投保薪資與保險年資，勞退部分還要填個人專戶預估本金及收益總額；結果頁註明試算金額僅供參考，實際以勞保局核定為準。只想查勞退專戶的話，勞保局提供 e化服務系統、勞動保障卡、郵政金融卡與臨櫃四種管道，年滿60歲且年資滿15年者會同時看到月領與一次領的試算結果。
另一個容易誤讀的數字是新制勞退基金的整體帳面損益。基金年度收益率是全體專戶的平均，個人退休金取決於自己的提繳金額、期間與請領時點，不能用基金報酬直接代替個人試算。
誰的1,200萬元壓力最大
從需求分層看，這條算式對不同族羣的壓力差距很大。已接近退休、勞保年資長、投保薪資接近級距上限者，穩定收入那一欄喫掉總支出的比例高，自備缺口相對小。年資中斷、投保薪資偏低或從事非典型就業者，缺口幾乎全靠自備資產，1,200萬元對他們是上限而非門檻。
支出結構也決定了敏感度。租房者的住房支出會隨通膨調整，自有住宅且房貸已清償者，每月固定支出基數低，但換來的是房屋修繕與老化後的整修這類大額不定期支出。這些不會出現在「每月5萬元」的平均數裡，卻是實際現金流的一部分。與我們先前分析的退休家庭現金流對帳邏輯一致，退休財務的壓力點往往在支出重訂價的時點，而非平均水準。
平滑消費與安全邊際
「平滑消費」在退休制度討論中，指把工作期與退休後的收入、儲蓄與支出放在同一條時間軸安排，避免生活水準因退休收入下降而突然失速；IMF 的退休制度資料也把消費平滑列為年老收入制度的典型目標之一。該影片提出40至55歲偏重投資自己、55至70歲增加生活支出、70歲後資源轉向健康與安全的分段，可作為思考框架，但年齡區間與金額仍要回到個人的工作收入、家庭責任、健康狀況與資產配置。
天下雜諛案例中假設的7%長期報酬率，是另一個需要保留的地方。報酬率、投入期間、提領方式與制度給付任何一項改變，累積結果都不同；4%提領率本身也是特定市場環境下的經驗法則，不是保證。
收束判斷
1,200萬元的正確用法是當換算基準，不是當目標。把公式拆開，每月支出、退休年期、勞保勞退現金流三個參數逐一填入自己的數字，算出來的缺口才是需要準備的金額。104職場力的算法明言未計通膨，只能初步抓數字；醫療與長照支出、物價變化與投資損益，都要在缺口之外另列測試。官方試算入口（勞動部整合試算與勞保局個人專戶查詢）是核對勞保勞退兩條現金流的起點，其結果以勞保局核定為準，試算金額僅供參考。